"Счеты" с Goldman

МАКСИМ БЛАНТ, экономический обозреватель NEWSru.com:

Скандал, развернувшийся вокруг одного из крупнейших американских банков - Goldman Sachs - набирает силу. Все началось с гражданского иска, который подала Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) к банку, обвиненному в игре против собственных клиентов.

Предметом разбирательства стали финансовые инструменты, по сути, синтетические облигации, представляющие собой портфель ипотечных облигаций и кредитов под коммерческую недвижимость (CDO - коллатерализованные долговые обязательства), которые у Goldman получили название Abacus - счеты.

По мнению комиссии, кредитная организация злоупотребила доверием инвесторов, не предоставив им важную информацию об ипотечных бумагах. Кроме того, банк вступил в сговор с хедж-фондом Paulson & Co., организовав выпуск облигаций по его заказу. Затем фонд играл на понижение стоимости бумаг, имея при этом специальную страховку, которая позволила ему получить прибыль, когда цена на эти бумаги рухнула.

Иск SEC власти Великобритании и Германии приняли близко к сердцу - среди покупателей были рухнувший в августе 2007 года IKB Deutsche Industriebank, на санацию которого немецкие власти потратили 11 млрд евро и голландский ABN Amro, который был впоследствии куплен британским Royal Bank of Scotland, получившим потом многомиллиардную помощь правительства. Британский премьер Гордон Браун еще и заявил, что потрясен "моральным банкротством" Goldman Sachs.

Нобелевский лауреат Пол Кругман в своей колонке в The New York Times прямо обвинил руководство Goldman Sachs в мародерстве: "Некоторое время назад стало известно, что Goldman Sachs и другие компании продавали ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, в то же время играя на их понижение с расчетом заработать прибыль. Такая практика, достойная порицания, тем не менее, не является нелегальной. Но теперь SEC выступает с обвинениями, что Goldman Sachs создавала и продавала инструменты, которые заведомо должны были обвалиться, чтобы важный клиент мог на этом заработать".

Все эти громкие заявления и обличения тем интереснее, что вина Goldman не только не доказана, но и вообще выглядит сомнительно.
Далее...
http://www.newsru.com/columnists/20apr2010/blant_print.html