Goldman Sachs — самый прибыльный инвестбанк в истории США

http://www.finmarket.net/ru/recomend_obzor/detai...
Goldman Sachs — самый прибыльный инвестбанк в истории США,
Аналитика : Рынок в фокусе : Обзоры : 04/05/2010
04/05/2010 19:58
Goldman Sachs — самый прибыльный инвестбанк в
истории США,
Если Вы хотите, чтобы Ваш ребенок обеспечил себе и Вам безбедное
будущее, но до "Монополии" он пока не дорос, подход к сказкам на ночь
пора менять. Поучительная история нашего времени с банком Goldman
Sachs в главной роли. Не факт, что в этой "сказке" добро победит зло. Где
там зло, не всегда понимают даже взрослые. Но именно взрослые
придумали альтернативный афоризм: бабло побеждает зло. Бабла в этой
истории предостаточно, не обошлось и без маленького чуда - с его
исчезновением и появлением. Дело о мошенничестве Goldman Sachs
ежедневно обрастает новыми подробностями. Если вдруг Вы почувствуете,
что запутались - и не можете объяснить своему ребенку причинно-
следственную связь, валите все на нефть, в этом мире сваливать на
сырьевые цены можно все, что угодно.
Для меня со скачка цен на нефть все и началось. "Цена на нефть в
пятницу 16 апреля упала после того, как Комиссия по ценным бумагам и
биржам (SEC) выдвинула обвинения в мошенничестве против Goldman
Sachs" – пришлось заострить внимание. Для Goldman все началось
значительно раньше. Автор неподъемной статьи для журнала Rolling Stone
о Goldman утверждает, что мошенничества банка начались еще во времена
царя Гороха: "Первое, что вы должны знать о Goldman Sachs - это то, что
он вездесущ. Самый мощный инвестбанк мира, как огромный
кровососущий кальмар, впивается в лицо человечества, высасывая из
артерий нечто, пахнущее, как деньги".
Все эти аферы, схемы, если они были, или элементарное умение
зарабатывать американского гиганта меня мало волновали: Америка – то
еще далекое тридевятое царство - тридевятое государство. Однако именно
сейчас Goldman Sachs попался, который кусался. Выйдет ли сухим из воды
банк, который никогда не был гадким утенком, напротив, являлся
агрессивным игроком Уолл-стрит — этот вопрос лихорадит финансовые
рынки.
Goldman Sachs — самый прибыльный инвестбанк в истории США, живая
легенда. Хорошие результаты в кризис сделали его мишенью для критики.
А неприлично высокие бонусы сотрудникам породили целый скандал.
Попытки удержать регуляторов типа SEC на расстоянии заставили
Goldman корректировать свою бонусную стратегию. Банк заявил, что
"проявил сдержанность", сократив выплаты бонусов по итогам 2009-го
своим сотрудникам, хотя средняя зарплата в $498 тыс. все равно
вызывала негодование (или зависть) в политических и профсоюзных
кругах.
И вот, наконец, репутация Goldman оказалась подмочена пролитым на его
сделки светом. 16 апреля SEC обвинила Goldman Sachs в нечестной игре.
Экзотический финансовый инструмент под названием Abacus 2007-AC1,
структурированный банком, был продан нескольким инвесторам, в
частности немецкому банку IKB Deutsche Industriebank. Тогда, в 2007-м,
GS не сообщил инвесторам, что против инструментов, которые он им
"загнал", будет играть другой его крупный клиент. В формировании пакета
ценных бумаг, положенных в основу "кота в мешке" Abacus 2007-AC1 не
последнюю роль сыграл хедж-фонд Paulson & Co. Это отнюдь не помешало
фонду Джона Полсона играть (и заработать) на падении рыночной
стоимости этих облигаций. В этом тактичном замалчивании суть
претензий SEC.
Что ж, если собаку съевший на финансовых инструментах немецкий банк
IKB, как маленький, ожидал роста в недвижимости, то Goldman просто не
мешал ему заблуждаться. Все было бы вполне невинно. Если бы IKB не
потерял на инвестициях в Goldman Sachs около $150 млн. Представитель
Goldman Sachs Люкас ван Прааг заявил: "Мы не вели масштабную игру на
падение рынка жилья, мы старались управлять бизнесом разумно". Разве
Goldman виновен, что рынок ипотечных ценных бумаг рухнул? Но крайний
все-таки он.
Обвинения выдвинуты против вице-президента GS Фабриса Турре,
который лично курировал сделки с рисковым финансовым инструментом
Abacus 2007-AC1– "синтетическими облигациями (CDO), обеспеченными
свопами на дефолт по кредиту (CDS), обеспеченными субстандартными
ипотечными займами". Выдохнули. "CDS и CDO - финансовые продукты,
настолько сложные, что обычные тупые американцы, - пишет
обозреватель Rolling Stone, - не говоря о федеральных регуляторах и даже
руководителях крупнейших корпораций - испытывают физические
мучения при мысли, что им придется разбираться в этом вопросе".
(История об иске SEC к Goldman Sachs - этакое устное народное
творчество, притча во языцех, передается от журналиста к журналисту,
откуда я и узнаю подробности).
В переписке, вскрывшейся во время расследования, сами сотрудники
банка называли бумаги, обеспеченные нестандартной ипотекой,
"дерьмовыми", "бросовыми". Но именно Турре, который лично ввел в
заблуждение инвесторов и уважаемое агентство Standard & Poor's,
присвоившее Abacus неопасный рейтинг А-1, Goldman Sachs может сделать
козлом отпущения. Сам Турре справедливо отметил, что имел дело “не с
частными вкладчиками, а с юридическими лицами, профессионально
занимающимися инвестициями". Можно пофилософствовать, если даже в
SEC не все уверены в серьезности обвинений. Члены SEC разошлись во
мнениях, принимая решение о том, предъявлять ли Goldman Sachs
обвинение в мошенничестве: только трое из пяти были "за".
Вчера "сливки" Goldman Sachs отчитывались в сенате США 10 часов к
ряду. Американские сенаторы считают, что Goldman Sachs на падении
жилищного рынка заработал $3,7 млрд. Банк же настаивает, что потерял
на ипотечном кризисе $1,2 млрд. В ходе сессии сенаторы сравнили
банкиров с крупье, который меняет цвета во время вращения рулетки.
К претензиям SEC уже добавились требования страховой компании AIG,
которая хватила лиха, связавшись с Goldman чуть ранее. По утверждению
главного исполнительного директора Goldman Sachs Ллойда Бланкфейна,
банк не получил прибыли от коллапса ипотечного рынка и финансовых
трудностей AIG. GS уверен в юридической базе своих сделок и намерен
доказать свою невиновность перед клиентами, в противном случае банк
имеет больше чем достаточно ресурсов для уплаты штрафов.
Аналитик банка "Траст" Владимир Брагин считает, что "больший интерес
вызывает то, удастся ли банку отстоять свою невиновность, а если не
удастся, то насколько сильны будут санкции. Если сейчас окажется, что
процесс затянется, обойдутся доказательства большой кровью, всем будет
понятно, что у SEC хватит ресурсов, чтобы прижать другие банки, а
Goldman Sachs окажется крайним. Но через какое-то время глобального
эффекта не будет".
Некоторый эффект достигнут. Из-за иска Goldman Sachs уже потерял
контакт с влиятельным немецким банком Bayerische Landesbank и с
производителем автокомплектующих Bosch. Кроме того, на минувшей
неделе некоторые имена сотрудников Goldman Sachs засветились в деле об
инсайде. Это даже не самое страшное. Когда затронуты интересы большой
политики, находятся те, кто хочет показать, что перед законом все равны.
Некоторые эксперты считают публичную порку Goldman Sachs "первой
ласточкой" для проталкивания в Конгресс плана Обамы-Волкера по
ужесточению регулирования финансовых институтов, обсуждение которого
уже притормозилось. Однако сам Обама в интервью телеканалу CNBC
заявил, что узнал об обвинениях в адрес Goldman Sachs из телевизионной
программы. Но мы-то знаем, что "ничто не возникает из ничего и не
исчезает бесследно".
Дело Goldman Sachs уже сейчас дало некоторые политические
осложнения. Британские и немецкие финансовые регуляторы начали
собственное расследование вменяемых Goldman Sachs нарушений, в
результате которых, по мнению SEC, европейским правительствам
пришлось выделять огромные займы на спасение собственных банков. ЕС
начал расследование роли Goldman Sachs в оказании помощи предыдущему
правительству Греции в финансовом манипулировании в целях занижения
данных о размере государственного дефицита страны, что позволяло
Афинам привлекать все новые кредиты, об этом стало известно в феврале.
Премьер-министр Великобритании Гордон Браун "шокирован" тем
"моральным банкротством", которое произошло с Goldman Sachs.
Возможно, название главы "Мы верим в Голдман Сакс" из книги "Великий
крах 1929 года" претендует на тонкую иронию. Только пока кредо "За
работу с Goldman не увольняют" никто не отменял. Пусть Ваш ребенок
после этого рассказа спит так же спокойно, как и те, кто сумел играть с
Голдман Саксом по-взрослому. Хотя, если покопаться, схожими схемами не
брезговали и другие банки, например, Deutsche Bank. Но это уже совсем
другая история.